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搜狐证券:2013年中国十大券商平均薪酬超过十大银行

作者: 来源: 时间:2020-08-29

年报披露已近尾声,1300多家上市公司高管薪酬合计达到75亿元,值得注意的是,面临互联网围攻的银行高管低调减薪,而业绩大翻身的证券公司高管们重回昔日的高富帅,大幅加薪近三成。但是作为普通股民的”军师”,在去年A股跌幅超过7%,股市熊霸全球的情况下,你们配拿这么高的工资吗?

一、十大券商平均薪酬超过十大银行

据统计,在已发布年报的10家上市券商中,去年职工平均薪酬为30万元。其中中信证券以39.8万元的平均薪酬拔得头筹,而光大证券则以19万元垫底。十大券商平均薪酬为目前统计的十大银行平均年薪的近3倍。

2 图一:前十家券商与前十家银行平均薪酬对比 [保存到相册]

从统计数据看,10家证券公司的平均薪资水平,远远高于10大银行的薪资水平。10家上市银行2013年“本期应付职工薪酬”累计为2029.57亿元,需养活超过193万名银行员工(含派遣工),平均每人薪酬约12.45万元。而10家上市券商2013年支付给员工或为员工支付的现金是135.98亿元,员工合计人数为45066人,平均每人的年薪是30.17万元。

 二、为啥股市行情不好 券商这么火爆呢?

1、IPO暂停 券商寻找新的赢利点

IPO暂停对券商业绩的冲击大。中信证券的年报显示,去年,A股市场仅有两单项目通过换股吸收合并实现上市。受此影响,其投行业务收入同比下降19.84%;宏源证券的该项数据也同比下降了39.49%。

IPO暂停后从其他层面寻找新的盈利点,已成为各大券商热衷探索的新方向。

这两年,融资融券业务的推出,给券商营业部的收入结构带来巨大变化。成为了新的利润增长点。融资融券其实就是证券公司把自己的资金借给客户买股票,或把券商买的股票借给客户卖空,即所谓“券商类贷款业务”。客户融资融券的资金成本基本为年化8.6%,半年必须还资还券,否则强行平仓——平仓的结果就是又多了一次交易佣金。

作为新业务的融资融券,其和股票交易不共用账号和交易系统,其佣金是单独定制,北上广深基本在千分之一到万分之八,偏远地区有的定在了千分之三。据中国证券业协会对115家证券公司2013年度经营数据的统计,2010年3月才启动的融资融券业务,利润贡献已排在股票交易佣金、券商自营业务(也就是券商自有资金投资)之后的第3位。一些券商营业部这部分收入已占到10%以上。

2、A股开户增多 券商盈利情况明显回暖

去年创业板暴涨七成,A股市场交易量和开户数稳步回升,券商盈利情况也出现明显回暖。数据显示,1月QFII(合格境外机构投资者)在沪深两市新开17个账户,较去年12月有所下滑,但仍保持了连续24个月开户。目前QFII开户数达到629户。

2013年,QFII加大了在华股市投资力度,当年共新开261个账户,新开户数量较2012年增加129%,显示出中国股市开放力度加大,对海外资金的吸引力也进一步增加。

不仅一些机构加快了在A股开户,去年市场震荡加剧也增强了普通投资者的开户与交易热情。据统计,2013年A股开户数数明显增多。

3、券商业绩暴增

多家券商证券经纪业务收入大幅增长,推动业绩上涨。从已经公布年报的10家券商的业绩看,券商并未受到IPO暂停的过多拖累,甚至有的券商财务指标还达到了近五年的最好水平。

2 图二:十家券商与前家银行净利润增长对比 [保存到相册]

年报显示,中信证券仍然是券商行业的“带头大哥”。2013年,这家多项业务居行业第一位的券商,实现营业收入161.15亿元、净利润52.4亿元。这两项指标分别同比增长37.81%和23.75%。

不过值得注意的是东北证券是去年业绩增长最快的券商之一。2013年,东北证券的净利润为4.8亿元,同比2012年暴涨218.77%。“公司营业收入和净利润达到最近五年最好水平。”宏源证券自我评价。其去年的营收和净利润分别为41.18亿元和12.3亿元,同比增长幅度分别为24.96%和41.45%。

在公布年报的10家券商中,光大证券是唯一一家净利润下滑的“倒霉蛋”。受“8·16乌龙指事件”及“天丰节能造假事件”的影响,光大证券的营业外支出大幅攀升至4.5亿元,由此导致其净利润同比下滑79.48%。

 三、相比券商业绩火爆 银行则显得略显疲态

从年报看,银行业盈利仍然很强,但是与之前相比出现了明显的下滑。德勤最新研究报告显示,在互联网金融竞争加剧、利率市场化进程加速、监管强化及资本压力加大的背景下,主要依赖于利差收入的国内银行在2013年的业绩已略显疲态,银行净利润及净息差增速已开始回落,银行业的利润增速或将步入个位数时代。

据申银万国测算,上市银行2013年净利润同比增长将下滑至11.1%左右,明显低于2012年,而16家上市银行据统计2012年的这一数据为17.36%。专家分析称这与银行本身很多问题有很大的关系,如超负债经营、不良率贷款增高等。

交通银行首席经济学家连平对此表示,受利率市场化程度加深、经济增速放缓、监管规范增强、同业跨业竞争加剧等因素的影响,2013年商业银行运行的景气度显著下降。2013年银行业生息资产规模扩张放缓、净息差收窄、拨备增加,营业收入和利润增长都出现明显放缓。

在大部分银行的年报中可以看出,大部分银行都把利润下滑归结于互联网金融的冲击,在我们看来,虽然银行业下滑不能全怪罪于互联网金融,但也与之有很大的关系。那么互联网金融会冲击券商吗?

四、警惕:互联网金融将冲击传统券商业

互联网金融大热冲击传统金融业务,继银行、基金之后,券商亦需直面互联网金融。今年以来,已有两家券商与互联网合作推出低佣金产品,佣金为万分之一,互联网金融或使得券商佣金承压。

1、佣金一度降至万分之一

2月20日,国金证券与腾讯合作推出首只互联网金融产品“佣金宝”,投资者通过在腾讯股票频道进行在线开户,即可享受万分之二的交易佣金优惠。而市场上的佣金比率普遍在万分之七至八左右。

在监管方面,“佣金宝”得到监管层的默许,今年两会期间,证监会机构部巡视员欧阳昌琼表示,根据规定,证券公司收取佣金的标准上限不得超过千分之三,下面设了底,不得低于收取监管费用以及交给交易所登记结算机构相关费用。

“佣金宝”此后广受追捧,中信证券的报告显示,在“佣金宝”上线的短短半个月时间里,其开户数已经达到25.47万户,平均日开户1.76万,且呈现上升趋势。

“佣金宝”率先打破了券商佣金的下限,一个月后,中山证券步其后尘推出“零佣通”,“零佣通”的交易佣金合计约万分之一。仅为“佣金宝”的一半。与“佣金宝”不同的是,“零佣通”并未收获“准生证”,诞生不到两天即被证监会叫停。虽然其被暂停,但是可以看出券商佣金还是受到了很大冲击,这也是未来的大趋势。

2、纯通道业务利润趋降

尽管目前利用互联网降佣的券商凤毛麟角,但大部分券商都已经关注到互联网金融对此项业务的冲击。

有券商在年报中称,一些互联网企业已经介入支付、理财等领域,如果监管放开网络经纪牌照,互联网金融将在零售业务上对券商形成冲击。

海通证券分析师丁文韬表示,随着互联网的普及,券商的纯通道业务利润率越来越低,在这样的背景下,谁能抓住机会,通过低佣金抢占客户非常重要。其他券商是否将跟进低佣金产品仍需打个问号。因为佣金收入占比仍较高,是否考虑放弃现有的佣金利润蛋糕,加入价格战,仍需要一段时间。

广发证券分析师李聪表示,移动终端节约人力、物力成本,比传统券商更有优势,但中小券商纯粹以低佣金方式霸占整个市场是不太可能的。互联网券商侧重的是小客户市场的定位,大券商的定位是综合性券商,每家券商都会根据自己的优势,寻找各自的定位和市场生存空间。

李聪说,从海外经验来看,未来券商肯定不能仅靠佣金赚钱,通过互联网积累大量客户后,未来通过对客户需求深度挖掘,进行分级管理,通过投研、金融衍生品等附加服务实现价值转移,这也是一个发展趋势。

  展望:IPO开闸对券商来说是巨大利好

新股发行在今年1月重启之后,相关上市券商将明显获益。新增投行业务收入将大幅提升业绩,实质性利好券商板块。而近期市场传闻第二批新股也即将登场。无疑这对券商来说是巨大利好。

另外,据消息人士透露,新一届券商创新大会将于5月8日召开。分析认为,随着券商创新业务的推进,未来行业净资产回报率将有大幅回升的空间。创新大会、个股期权和股指期权等交易品种的推出,以及年内很可能恢复的“T+0”交易等都是行业的催化剂;有业内人士认为,随着券商创新持续快速推进,行业盈利或将大幅超出市场预期。现在是逢低布局正当时。

  总结:2013年65%股民亏损券商加薪近三成 券商配拿这么高的薪酬吗?

话题回来,虽然券商行业前景比较好,业绩也不错,但是作为普通股民的“军师”,在去年A股跌幅超过7%,股市熊霸全球的情况下,券商配拿这么高的工资吗?

有调查显示,2013年超过65%的股民继续亏损。而“你今年你亏了多少?”也成为了股民打招呼的常用语。对于2013年股民的定义,有网友诙谐地解释为:”倾力投资国内股票市场,希望通过股票交易些许赢利以养家糊口,但不得不或长或短地担任股东,在交易大厅中曾经汗流浃背,曾经瑟瑟发抖,被社会另眼视为赌徒,被大股东视为小猪,且屡受绝望煎熬,无力自救,只能寄希望于政府救市的一个弱势人群。”这种解释不乏有调侃之意,但也确实道出了中国股民的心酸。

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